Metode Payback Period (PP)
Payback period adalah suatu metode berapa lama investasi akan kembali atau periode yang diperlukan untuk menutup kembali pengeluaran investasi (initial cash investment) dengan menggunakan aliran kas, dengan kata lain payback period merupakan rasio antara initial cash investment dengan cash flow - nya yang hasilnya merupakan satuan waktu.
Suatu usulan investasi akan disetujui apabila payback period-nya lebih cepat atau lebih pendek dari payback period yg disyaratkan sang perusahaan.
Metode payback period merupakan metode evaluasi investasi yang sangat sederhana perhitungannya, sehingga banyak dipakai sang perusahaan. Tetapi pada lain pihak metode ini mempunyai kelemahan-kelemahan, yaitu:
a) Tidak memperhatikan nilai ketika uang.
B) Mengabaikan arus kas masuk yang diperoleh sehabis payback period suatu planning investasi tercapai.
C) Mengabaikan nilai residu (salvage value) investasi.
Meskipun metode payback period memiliki beberapa kelemahan, namun metode ini masih terus digunakan secara intensif dalam menciptakan keputusan investasi, tetapi metode ini nir digunakan menjadi indera primer melainkan hanya sebagai indikator dari likuiditas dan risiko investasi.
Keunggulan metode payback period adalah sebagai berikut:
a) Perhitungannya mudah dimengerti & sederhana.
B)Mempertimbangkan arus kas dan bukan keuntungan dari akuntansi.
C) Sebagai alat pertimbangan risiko lantaran makin pendek payback makin rendah risiko kerugian.
Apa Tindakan
Berapa lama saat yang diperlukan buat menerima balik uang yg diinvestasikan dalam proyek.
Mengapa Ini Penting
Metode payback period merupakan cara paling sederhana untuk memilih potensi investasi proyek besar . Disajikan dalam waktu, ia memberitahu manajemen suatu berapa bulan atau tahun yg dibutuhkan buat memulihkan porto tunai asli dari proyek-selalu pertimbangan krusial, & khususnya bagi manajemen mengevaluasi beberapa proyek sekaligus.
Evaluasi ini menjadi lebih penting jika itu mencakup pemeriksaan apa nilai sekarang dari pendapatan masa mendatang.
Cara Bekerja dalam Praktek
Rumus payback period:
Payback period = Biaya proyek ? Penerimaan kas Tahunan
Jadi, jika suatu proyek porto $ 100.000 & diharapkan dapat menghasilkan $ 28.000 per tahun, payback period akan:
100.000 ? 28.000 = 3,57 tahun
Jika pendapatan yang didapatkan sang proyek ini diperlukan dapat bervariasi dari tahun ke tahun, menambahkan pendapatan yang diperlukan buat setiap tahun berikutnya hingga Anda datang pada total porto proyek.
Misalnya, pendapatan diharapkan akan dihasilkan oleh proyek $ 100.000 adalah:
Tahun | Pendapatan | Total |
1 | $ 19.000 | $ 19.000 |
2 | $ 25.000 | $ 44.000 |
3 | $ 30.000 | $ 74.000 |
4 | $ 30.000 | $ 104.000 |
5 | $ 30.000 | $ 134.000 |
Dengan demikian, proyek tersebut akan dilunasi dalam tahun 4, lantaran dalam tahun itu bahwa total pendapatan mencapai porto awal sebesar $ 100.000.
Gambar menjadi kompleks ketika prinsip nilai waktu dari uang dimasukkan ke dalam perhitungan. Beberapa ahli bersikeras ini sangat penting untuk menentukan payback period paling akurat. Oleh karena itu, tabel nilai sekarang atau komputer (sekarang norma) harus digunakan, dan pendapatan tahunan harus didiskontokan dengan tingkat bunga yang berlaku, 10% dalam contoh ini. Melakukan menghasilkan hasil yang berbeda secara signifikan:
Tahun | Pendapatan | Nilai kini | Total |
1 | $ 19.000 | $ 17.271 | $ 17.271 |
2 | $ 25.000 | $ 20.650 | $ 37.921 |
3 | $ 30.000 | $ 22.530 | $ 60.451 |
4 | $ 30.000 | $ 20.490 | $ 80.941 |
5 | $ 30.000 | $ 18.630 | $ 99.571 |
Metode ini menampakan bahwa pengembalian tidak akan terjadi bahkan setelah 5 tahun.
Trik Perdagangan
- Jelas, cacat utama dari metode payback period lurus adalah bahwa ia mengabaikan nilai waktu dari uang prinsip, yang, pada gilirannya, dapat menghasilkan harapan yang tidak realistis.
- Kelemahan kedua adalah bahwa ia mengabaikan manfaat yang dihasilkan setelah periode payback, dan dengan demikian proyek yang akan kembali $ 1.000.000 setelah, katakanlah, enam tahun mungkin peringkat lebih rendah dari sebuah proyek dengan pengembalian tiga tahun yang mengembalikan hanya $ 100.000 setelahnya.
- Alternatif lain untuk menghitung dengan payback period adalah untuk mengembangkan internal rate of return .
- Dalam kebanyakan analisis, proyek dengan periode pengembalian lebih pendek peringkat lebih tinggi dibandingkan dengan paybacks lagi, bahkan jika janji yang terakhir keuntungan yang lebih tinggi. Paybacks lagi dapat dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti perubahan pasar, perubahan tingkat suku bunga, dan perubahan ekonomi. Paybacks kas Shorter juga memungkinkan perusahaan untuk menutup investasi cepat dan meletakkannya untuk bekerja di tempat lain.
- Umumnya, waktu pengembalian tiga tahun atau kurang diinginkan, jika payback period proyek adalah kurang dari satu tahun, beberapa berpendapat itu harus dinilai penting.
Home | Bab Sebelumnya | Menu| Bab Selanjutnya